El análisis on-chain es una técnica de análisis de datos que se enfoca en el registro de transacciones y actividad en una cadena de bloques. Este enfoque se ha vuelto cada vez más popular en los últimos años, especialmente en el mundo de las criptomonedas.

¿Qué es el Análisis On-Chain?

El análisis on-chain se basa en la capacidad de las cadenas de bloques para mantener un registro público y seguro de todas las transacciones. Esto significa que cualquier persona puede ver el movimiento de fondos y la actividad en la red. Con el análisis on-chain, los analistas pueden estudiar esta información para obtener una visión detallada de la actividad en la cadena de bloques.

Aplicaciones del Análisis On-Chain

• Seguimiento de Transacciones: Permite seguir las transacciones de una criptomoneda en particular, lo que ayuda a identificar patrones y tendencias.
• Monitoreo de Nuevas Direcciones: Ayuda a observar la creación de nuevas direcciones, lo que puede indicar una adopción creciente.
• Análisis de Contratos Inteligentes: Permite monitorear la actividad de los contratos inteligentes y su uso en diversas aplicaciones.
• Centralización de la Red: Analiza la distribución de la propiedad de la criptomoneda, identificando si la red está centralizada en unas pocas direcciones o distribuida equitativamente.

Métricas On-Chain Clave

El análisis on-chain también ayuda a medir indicadores clave derivados de la actividad en una cadena de bloques. Estas métricas ayudan a evaluar la salud y la estabilidad de una criptomoneda:

• Capitalización de Mercado: Es el valor total de una criptomoneda en circulación, calculado multiplicando el precio actual de la criptomoneda por el número total de monedas en circulación.
• Flujo de Fondos: Indica el movimiento de fondos de una dirección a otra, un indicador de la actividad y el interés en una criptomoneda.
• Adopción: Mide la cantidad de personas y empresas que usan y aceptan una criptomoneda como forma de pago.
• Centralización: Evalúa la distribución de la propiedad de una criptomoneda. Una red centralizada tiene un pequeño número de direcciones que controlan la mayoría de la propiedad.
• Volumen de Transacciones: La cantidad total de transacciones que se realizan en una criptomoneda en un período determinado.
• Actividad de Contratos Inteligentes: Mide la cantidad de transacciones y actividad en los contratos inteligentes de una criptomoneda.

Otras Métricas Importantes

• Cantidad de Direcciones Activas: Indica cuántas direcciones están activamente realizando transacciones.
• Tasa de Creación de Nuevas Direcciones: Mide cuántas nuevas direcciones se crean en la red.
• Tasa de Retención de Monedas: Evalúa cuántas monedas permanecen en las mismas direcciones durante un período determinado.

Indicadores On-Chain Avanzados

1. NVT Ratio (Network Value to Transactions Ratio): Relación entre la capitalización de mercado y el volumen de transacciones. Similar al ratio precio/beneficio en acciones, un NVT bajo puede indicar que una criptomoneda está infravalorada.
2. Realized Cap: Calcula el valor de mercado de una criptomoneda basado en el precio al que cada moneda se movió por última vez. Es útil para entender el valor “real” en circulación.
3. MVRV Ratio (Market Value to Realized Value): Relación entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada. Un MVRV alto puede indicar que una criptomoneda está sobrevalorada.
4. Dormancy: Mide el tiempo promedio que las monedas han estado inactivas. Un aumento en la dormancia puede indicar que los inversores a largo plazo están vendiendo.

Ejemplo de Aplicación

• Bitcoin: Analizando métricas on-chain como la tasa de hash, el volumen de transacciones y la distribución de la propiedad, los inversores pueden obtener una comprensión más profunda de la salud y la seguridad de la red Bitcoin.
• Ethereum: El análisis de la actividad de contratos inteligentes y las direcciones activas puede proporcionar información sobre el uso y la adopción de aplicaciones descentralizadas (DApps) en la red Ethereum.

Herramientas y Plataformas de Análisis On-Chain

1. Glassnode: Ofrece una amplia gama de métricas on-chain y análisis de datos para Bitcoin y otras criptomonedas.
2. Chainalysis: Proporciona herramientas de análisis para monitorear transacciones y detectar actividades ilícitas en la blockchain.
3. IntoTheBlock: Ofrece indicadores y análisis on-chain basados en inteligencia artificial.
4. CryptoQuant: Proporciona datos y gráficos on-chain para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas.

El análisis on-chain es una herramienta valiosa para entender la actividad en una cadena de bloques y para tomar decisiones informadas sobre la inversión en criptomonedas. Al utilizar métricas on-chain y herramientas avanzadas, los inversores pueden evaluar la salud, la estabilidad y el potencial de crecimiento de una criptomoneda. el análisis on-chain y aprendas cómo se puede utilizar para mejorar tus decisiones de inversión.